FX168财经报社(欧洲)讯 周五(6月5日)，全球股市下跌，投资者在周末前转向防御姿态，对中东敌对行动升级保持警惕。与此同时，标普500指数势将终结一段历史性的周度连涨，原因是人工智能交易再度走弱，投资者也预计非农就业数据将进一步印证利率将在更长时间内维持高位。

全球股市承压，科技股领跌

泛欧STOXX 600指数下跌0.2%，科技股领跌。科技板块过去两个月上涨33%，为该大盘指数各行业中涨幅最大者。

欧洲主要股指方面，德国DAX指数下跌0.35%；伦敦富时100指数下跌0.2%；科技股占比较高的荷兰AEX指数下跌0.6%；巴黎CAC 40指数持平；西班牙IBEX 35指数上涨0.2%；意大利富时MIB指数下跌0.15%。

美国股指期货同样走弱。标普500指数期货下跌0.5%，此前本周迄今表现基本持平。如果周五下跌，该基准指数将无缘第10周连涨；若实现10周连涨，将是自1985年以来最长的连续上涨纪录。纳斯达克100指数期货进一步下跌1%，此前周四市场出现从芯片股撤出的轮动。

个股方面，Lululemon在盘后交易中下跌逾11%，此前该公司下调了未来一年指引；美光科技也是盘后科技股中的主要下跌个股之一，跌幅接近5%。

亚洲市场方面，MSCI除日本外亚太股指在亚洲交易时段下跌2.23%，韩国科技股占比较高的Kospi指数一度暴跌7%。日本日经平均指数周五也由半导体相关股票领跌，午后早盘该基准指数下跌1.6%。中国半导体股在本周早些时候上涨后也出现回落。香港恒生指数下跌1.1%，上证综指下跌0.7%。

AI交易降温，半导体链条遭抛售

盛宝银行首席投资策略师Charu Chanana表示：“今天看起来相当明显是避险模式。”

她说：“韩国一直是AI存储超级周期的最大受益者之一，因此当博通在AI预期方面令市场失望时，投资者迅速降低了整个半导体产业链的风险敞口。”

她还表示：“问题并不是AI需求已经消失，而是市场预期已经变得极高；即使数据不错，只要指引没有继续上调，也已不足以支撑股价。”

在博通公司对芯片销售的展望低于市场高预期后，股市开始回落。这引发了外界对于AI交易涨势是否过度的质疑。此前AI板块经历猛烈上涨，投资者趁机获利了结。

Santander Asset Management高级资产配置策略师Tomás García-Purriños表示：“在该板块盈利预期经历一段时间上修之后，投资者正以更有选择性的态度看待新的信息和业绩指引更新。我们认为，近期疲软主要是强劲上涨后的获利了结和盘整。”

标普500纳入规则不变，未上市AI巨头仍需等待

标普道琼斯指数公司表示，将维持标普500等基准指数的纳入资格标准，并拒绝了允许大型公司在上市后更快被纳入指数的提议。这进一步打击了市场情绪。

这一决定意味着，SpaceX、Anthropic PBC和OpenAI等公司在上市后，仍必须至少等待一年才有资格被纳入美国基准指数，其股票也要等到那之后才可能受益于被动型指数跟踪基金带来的买盘需求。

彭博跨资产策略师Ven Ram表示：“随着SpaceX、Anthropic和OpenAI仍有待上市，华尔街或许仍会维持‘泡沫更久化’的基调。但博通令人失望的指引最终可能成为AI叙事的第一个拐点。投资者需要思考，这是否让我们距离‘明斯基时刻’又近了一步——即资产价值突然且大幅崩塌。”

中东局势牵动油市，霍尔木兹海峡风险仍存

投资者还在关注美伊和平谈判是否取得进展，布伦特原油连续第二天下跌，交投于每桶94.70美元附近。

在阿曼表示Mina al Fahal港口运营正常后，油价小幅回落。此前路透曾报道称，爆炸发生后，该港口石油装载作业已经暂停。

LPL Financial宏观策略主管Kristian Kerr表示，即便华盛顿和德黑兰达成谅解备忘录，市场仍低估了将霍尔木兹海峡航运恢复至战前水平所涉及的复杂性。 EBC中文官网

他说：“任何早期增加的原油供应，可能来自已经生产出来的原油，包括滞留或漂浮船只上的原油，以及储存中的伊朗货物，而不是生产或出口的持续重启。换句话说，这更多是在清理现有瓶颈，而不是重新扩张供应基础。”

荷兰国际集团分析师表示：“油市仍在围绕波斯湾能源流动即将恢复的预期交易。随着库存下降，且我们接近第三季度需求更强劲的时期，这意味着油价仍存在显著上行风险。”

债市汇市等待非农，日元逼近160关口

美国国债在周五公布5月就业报告前小幅走高，10年期美债收益率下降1个基点至4.46%。30年期美债收益率持稳于4.977%。

汇市方面，受中东冲突支撑，美元本周有望上涨0.5%。

日元徘徊在接近160日元兑1美元的水平，最新上涨0.1%，报159.95。随着日本官员加大对疲弱日元的警告力度，交易员对东京方面可能进一步干预保持警惕。

非农压轴登场，市场关注美联储路径

市场焦点目前转向当天晚些时候备受关注的美国非农就业数据。市场预期就业人数将稳健增加8.5万人，失业率维持在4.3%。任何强于预期的数据，都可能进一步降低美联储加息的可能性。

据彭博经济研究称，数据可能显示美国5月非农就业人数稳健增长，失业率保持稳定，表明3月和4月的强劲报告反映的是潜在动能，而不只是此前疲弱后的反弹。

（期权市场预计非农就业报告反应仍将温和 来源：彭博）

First Citizens Bank的Phil Neuhart在报告中表示：“如果就业人数符合共识预期增加8万人、失业率为4.3%，这意味着经济缓慢滑行，而不是停滞。”这位市场与经济研究主管称：“距离FOMC会议还有两周，这里的任何数据都不表明近期利率变动会重新被摆上台面。”

由于美国经济各领域的价格压力迹象仍使投资者预计未来12个月内可能加息，这份报告未必会为股市提供强烈方向。

巴克莱衍生品策略师本周指出，期权市场隐含的55个基点波动幅度，远低于过去一年实际波动幅度的平均水平。

Singular Bank策略主管Roberto Scholtes表示：“除非出现重大意外，否则就业数据不太可能改变市场判断。相反，需要关注的关键变量是10年期和30年期美债收益率，它们分别徘徊在4.5%和5%的‘痛点’水平附近。”

加密货币重挫，比特币创四个月低点

在加密货币经历重挫的一周接近尾声之际，比特币跌至四个月低点，以太币触及一年低点，Solana跌至两年半低点。

由于伊朗战争相关不确定性以及加密货币交易所交易基金资金流出，数字资产承压。比特币一度跌至61,117美元，本周势将下跌15%，为2022年11月FTX崩盘当周以来最大单周跌幅；以太币最低跌至1,627美元，Solana最低触及63.840美元。