美国总统特朗普宣布对伊朗实施海上封锁，引发全球金融市场剧烈震荡。

美国总统特朗普于7月13日宣布，美国将重新对伊朗实施海上封锁，并声称将对所有通过霍尔木兹海峡的货物征收20%的安全费用。此消息一出，国际油价应声上涨超过5%，布伦特原油价格迅速突破80美元/桶大关。与此同时，科技股和全球股市普遍受到压力，而现货黄金价格却意外下跌，接近4000美元/盎司的重要关口。市场焦点从地缘政治风险转向油价上涨对通胀和利率预期的影响。

油价上涨和通胀预期升温，市场逻辑生变。

特朗普的声明不仅影响了油价，还导致美债收益率上升，科技股和高估值资产承压。黄金和白银等传统避险资产出人意料地下跌，显示出市场正在从单纯的地缘政治避险逻辑转向油价上涨引发的通胀升温预期，进而影响利率政策的新逻辑。美国6月CPI、美联储主席凯文·沃什的国会证词和美股财报季的陆续登场，预示着全球市场可能进入新一轮的高波动期。

霍尔木兹海峡紧张局势升级，通胀忧虑重燃。

特朗普的海上封锁政策不仅增加了全球通胀的担忧，还可能引发运输、保险和能源成本的进一步上升。霍尔木兹海峡承担着全球约20%的石油贸易量，航运受阻将对全球经济产生深远影响。投资者因此重新评估美联储的政策路径，油价上涨可能推高未来数月的通胀水平，并限制美联储放松政策的空间。

能源市场和股市承压，AI股面临考验。

布伦特原油期货价格上涨5.3%，突破80美元/桶，美国WTI原油期货也上涨超过5%，升至75美元/桶以上。股市方面，科技股和半导体板块成为市场下跌的主要动力。市场对AI资本开支的可持续性表示担忧，过去一段时间内，相关股票涨幅较大，高估值和拥挤交易使这些股票在风险偏好下降时更容易遭受抛售。

美元表现分化，黄金价格面临挑战。

美债收益率上升推动美元指数小幅走强，但市场对美元的反应并不一致。黄金价格下跌超过2%，一度触及4000.34美元/盎司，市场对通胀和利率的担忧超过了地缘政治避险需求。黄金价格的后续走势将高度依赖美国CPI和油价表现。