FX168财经报社(亚太)讯 高风险业绩公布推动美光大幅超预期，其对内存芯片强劲需求的展望重新点燃了由人工智能驱动的上涨行情，投资者暂时忽视了对估值和需求的担忧。

近几日市场因担忧AI相关公司估值已显著偏高而承压，此前数年的猛烈上涨引发质疑，同时市场也担心巨额投资何时才能真正兑现回报。

作为唯一一家美国本土生产用于搭配英伟达AI处理器的高带宽内存芯片（HBM）厂商，美光的业绩一定程度上缓解了市场担忧，因为其财报显示客户已承诺投入220亿美元以锁定内存芯片供应。

公司还表示，目前仍无法判断内存供给何时能够追上持续增长的需求。这对其韩国竞争对手SK海力士和三星电子来说同样是利好。

两家公司股价随即大涨，带动韩国综合指数KOSPI上涨约5%。在AI狂热推动下，韩国股市成为2025年以来全球表现最好的市场，但也经历剧烈波动，受到散户资金强烈推动。

这轮AI行情不仅将这两家韩国芯片巨头推升为市场宠儿和万亿美元级公司，也让其员工进入韩国竞争激烈的“婚恋市场”顶层圈层。

油价已回落至与2月底中东战争爆发前相同水平，这有助于缓解部分通胀压力。不过债券交易员似乎并未“买账”，仍在定价美联储今年至少加息一次。

这种加息预期推动美元升至一年多新高，日元则徘徊在40年低点附近，最新兑美元交投在161.73，一旦突破161.96，将创1986年以来新低。 EBC中文官网

市场焦点将转向美国通胀数据——个人消费支出（PCE）价格指数，该数据可能推动日元进一步走弱，并使其逼近日本政府再次干预汇市的边缘。

分析师预计，5月PCE环比上涨0.5%，高于4月的0.4%；同比上涨4.1%，高于前值3.8%。与此同时，核心PCE环比预计上涨0.3%（前值0.2%），同比上涨3.4%（前值3.3%）。这将是自2023年秋季以来最“火热”的核心PCE读数。上一次整体PCE超过4%还是在2023年春季。

市场已经开始重新定价美联储利率路径。联邦基金期货显示，到年底市场已隐含约1.5次加息，政策利率到12月可能升至约4%。如果PCE数据偏热，这一预期可能进一步上调，甚至开始计入第二次加息。即便数据符合预期，但如果显示通胀仍难回落，即使在油价回落背景下，市场也可能提高加息概率。

可能影响周四市场的关键事件：

经济数据：

德国7月GfK消费者信心指数、法国6月消费者信心指数